一、償債能力分析
1.流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債*100%。指標(biāo)越高，企業(yè)流動資產(chǎn)流轉(zhuǎn)越快，償還流動負(fù)債能力越強。國際公認(rèn)200%，我國150%較好。
2.速動比率=速動資產(chǎn)(流動資產(chǎn)-存貨)/流動負(fù)債*100%。國際標(biāo)志比率100%我國90%左右。
3.資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額*100%。指標(biāo)越高負(fù)債程度高，經(jīng)營風(fēng)險大，能以較低的資金成本進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營。保守比率不高于50%，國際公認(rèn)較好60%。
4.長期資產(chǎn)適合率=(所有者權(quán)益+長期負(fù)債)/(固定資產(chǎn)+長期投資)*100%
二、資本狀況分析
1.資本保值增值率=扣除客觀因素后的年末所有者權(quán)益/年初所有者權(quán)益*100%，指標(biāo)越高，資本保全情況越好，企業(yè)發(fā)展?jié)摿υ酱�，債�?quán)人利益越有保障。
2.資本積累率=本年所有者權(quán)益增長額/年初所有者權(quán)益*100%，指標(biāo)越高，所有者權(quán)益增長越快，資本積累能力越強，保全情況好，持續(xù)發(fā)展能力越大。
三、盈利能力分析
1.主營業(yè)務(wù)毛利率=毛利(主營收入-主營成本)/主營業(yè)務(wù)收入*100%，介于20%-50%之間，一般相對合理穩(wěn)定，流動性強的商品，毛利率低。設(shè)計新穎的特殊商品(時裝)毛利率高。
2.主營業(yè)務(wù)凈利率=凈利潤/主營業(yè)務(wù)收入*100%，反映企業(yè)基本獲利能力。
3.主營業(yè)務(wù)成本率=主營業(yè)務(wù)成本/主營業(yè)務(wù)收入*100%。
4.營業(yè)費用率=營業(yè)費用/主營業(yè)務(wù)收入*100%。
5.主營業(yè)務(wù)稅金率=主營業(yè)務(wù)稅金及附加/主營業(yè)務(wù)收入*100%。
6.資產(chǎn)凈利率=稅后凈利/平均總資產(chǎn)*100%=主營業(yè)務(wù)凈利率*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。指標(biāo)高低于企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，經(jīng)驗管理水平有密切關(guān)系。
7.凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均所有者權(quán)益*100%。反映投資者投資回報率，股東期望平均年度凈資產(chǎn)收益率能超過12%
8.不良資產(chǎn)比率=年末不良資總額/年末資產(chǎn)總額*100%
9.資產(chǎn)損失比率=待處理資產(chǎn)損失凈額/年末資產(chǎn)總額*100%
10.固定資產(chǎn)成新率=平均固定資產(chǎn)凈值/平均固定資產(chǎn)原值*100%
11.流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債*100%
12.速動比率=速動資產(chǎn)/流動負(fù)債*100%
13.資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額*100%
14.長期資產(chǎn)適合率=(所有者權(quán)益+長期負(fù)債)/(固定資產(chǎn)+長期投資)*100%
15.資本保值增值率=扣除客觀因素后的年末所有者權(quán)益/年初所有者權(quán)益*100%
16.資本積累率=本年所有者權(quán)益增長額/年初所有者權(quán)益*100%
17.主營業(yè)務(wù)毛利率=毛利/主營業(yè)務(wù)收入*100%
18.主營業(yè)務(wù)凈利率=凈利潤/主營業(yè)務(wù)收入*100%
19.主營業(yè)務(wù)成本率=主營業(yè)務(wù)成本/主營業(yè)務(wù)收入*100%
20.營業(yè)費用率=營業(yè)費用/主營業(yè)務(wù)收入*100%
21.主營業(yè)務(wù)稅金率=主營業(yè)務(wù)稅金及附加/主營業(yè)務(wù)收入*100%
22.資產(chǎn)凈利率=稅后凈利/平均總資產(chǎn)*100%=主營業(yè)務(wù)凈利率*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
23.凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均所有者權(quán)益*100%
24.管理費用率=管理費用/主營業(yè)務(wù)收入*100%
25.財務(wù)費用率=財務(wù)費用/主營業(yè)務(wù)收入*100%
26.成本、費用利潤率=利潤總額/(主營業(yè)務(wù)成本+期間費用)*100%
27.銷售收現(xiàn)比=銷售收現(xiàn)/銷售額
28.營運指數(shù)=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/經(jīng)營所得現(xiàn)金
29.現(xiàn)金比率=現(xiàn)金余額/流動負(fù)債*100%
30.現(xiàn)金流動負(fù)債比=經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量/流動負(fù)債*100%
31.現(xiàn)金債務(wù)總額比=經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量/總負(fù)債*100%
32.銷售現(xiàn)金比率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/銷售額*100%
33.應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率(次數(shù))=賒銷收入凈額/應(yīng)收帳款平均余額
34.應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)=天數(shù)/應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)次數(shù)=計算期天數(shù)*應(yīng)收帳款平均余額/賒銷收入凈額
銷售收入凈額=銷售收入-現(xiàn)銷收入-銷售折扣與折讓
35.存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本/平均存貨
36.存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=計算期天數(shù)/存貨周轉(zhuǎn)率
37.流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)(率)=銷售收入凈額/流動資產(chǎn)平均余額
38.流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=計算期天數(shù)/流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)
39.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入凈額/平均資產(chǎn)總額
40.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=計算期天數(shù)/總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
41.已獲利息倍數(shù)=(稅前利潤總額+利息支出)/利息支出
42.總資產(chǎn)報酬率=(利潤總額+利息支出)/平均資產(chǎn)總額
四、營運能力分析
1.應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率(次數(shù))=賒銷收入凈額/應(yīng)收帳款平均余額，指標(biāo)高說明收帳迅速，賬齡期限短，減少企業(yè)收帳費用和壞賬損失。
2.應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)=天數(shù)/應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)次數(shù)=計算期天數(shù)*應(yīng)收帳款平均余額/賒銷收入凈額
銷售收入凈額=銷售收入-現(xiàn)銷收入-銷售折扣與折讓
3.存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本/平均存貨。一般情況周轉(zhuǎn)速度越快，變現(xiàn)速度越快，占用存貨資金少，占用相同數(shù)額的存貨而實現(xiàn)的銷貨成本大。
4.存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=計算期天數(shù)(年360天)/存貨周轉(zhuǎn)率
5.流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)(率)=銷售收入凈額/流動資產(chǎn)平均余額，指標(biāo)高表明企業(yè)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度快，利用效果好。
6.流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=計算期天數(shù)/流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)
7.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入凈額/平均資產(chǎn)總額。周轉(zhuǎn)速度快，企業(yè)的營運能力強;指標(biāo)低，說明收入不足，或資產(chǎn)閑置浪費。
8.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=計算期天數(shù)/總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
9.已獲利息倍數(shù)=(稅前利潤總額+利息支出)/利息支出
10.總資產(chǎn)報酬率=(利潤總額+利息支出)/平均資產(chǎn)總額
五、綜合償債能力
已獲利息倍數(shù)=(稅前利潤總額+利息支出)÷利息支出
1.盈利能力：
主營業(yè)務(wù)凈利率=(凈利潤÷主營業(yè)務(wù)收入)×100%
資產(chǎn)凈利率=(凈利潤÷平均總資產(chǎn))×100%=主營業(yè)務(wù)凈利率*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
凈資產(chǎn)收益率=(凈利潤÷平均凈資產(chǎn)總額)×100%
另：總資產(chǎn)報酬率=(利潤總額+利息支出)÷平均資產(chǎn)總額
2.營運能力：
應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入÷應(yīng)收帳款平均余額
(高表明企業(yè)收帳迅速，帳齡期限短，可減少收帳費用和壞帳損失，相對增加企業(yè)流動資產(chǎn)的投資收益，說明資產(chǎn)流動性大，變現(xiàn)快短期償債能力強)
存貨周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)成本÷平均存貨余額
(高表明企業(yè)資產(chǎn)由于銷售順暢而具有較高的流動性存貨轉(zhuǎn)現(xiàn)速度快存貨占用水平低，過高存貨不足，產(chǎn)品脫銷)
(慢：必然占用在量的資金，造成資金浪費，營運困難)
流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入÷平均資產(chǎn)總額
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入÷平均資產(chǎn)總額
(過低：收入不足，資產(chǎn)閑置,浪費)
3.發(fā)展能力：
銷售增長率=(本年主營業(yè)務(wù)收入-上年主營業(yè)務(wù)收入)÷上年主營業(yè)務(wù)收入
資本積累率=[(年末所有者權(quán)益-年初所有者權(quán)益)÷年初所有者權(quán)益]×100%
主營業(yè)務(wù)利潤=主營業(yè)務(wù)收入—主營業(yè)務(wù)成本—主營業(yè)務(wù)稅金及附加
營業(yè)利潤=主營業(yè)務(wù)利潤+其他業(yè)務(wù)利潤—期間費用
利潤總額=營業(yè)利潤+投資收益+補貼收入+營業(yè)外收入—營業(yè)外支出
凈利潤=利潤總額—所得稅
六、財務(wù)報表分析的應(yīng)用
(一)杜幫財務(wù)分析體系
1.權(quán)益乘數(shù)
權(quán)益乘數(shù)=1÷(1-資產(chǎn)負(fù)債率)
2.權(quán)益凈利率
權(quán)益凈利率=資產(chǎn)凈利率×權(quán)益乘數(shù)=銷售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)
(二)上市公司財務(wù)比率
1.每股收益
每股收益=凈利潤÷年末普通股份總數(shù)=(凈利潤-優(yōu)先股股利)÷(年度股份總數(shù)-年度末優(yōu)先股數(shù))
2.市盈率
市盈率(倍數(shù))=普通股每股市價÷普通股每股收益
3.每股股利
每股股利=股利總額÷年末普通股股份總數(shù)
4.股票獲利率
股票獲利率=普通股每股股利÷普通股每股市價×100%
5.股利支付率
股利支付率=(普通股每股股利÷普通股每股凈收益)×100%
6.股利保障倍數(shù)
股利保障倍數(shù)=普通股每股凈收益÷普通股每股股利=1÷股利支付率
7.每股凈資產(chǎn)
每股凈資產(chǎn)=年度末股東權(quán)益÷年度末普通股數(shù)
8.市凈率
市凈率(倍數(shù))=每股市價÷每股凈資產(chǎn)
(三)現(xiàn)金流量分析
1.流動性分析
(1)現(xiàn)金到期債務(wù)比
現(xiàn)金到期債務(wù)比=經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額÷本期到期的債務(wù)
(2)現(xiàn)金流動負(fù)債比
現(xiàn)金流動負(fù)債比=經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額÷流動負(fù)債
(3)現(xiàn)金債務(wù)總額比
現(xiàn)金債務(wù)總額比=經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額÷債務(wù)總額
2.獲取現(xiàn)金能力分析
(1)銷售現(xiàn)金比率
銷售現(xiàn)金比率=經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額÷銷售額
(2)每股經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額
每股經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額=經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額÷普通股股數(shù)
(3)全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率
全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額÷全部資產(chǎn)×100%
3.財務(wù)彈性分析
(1)現(xiàn)金滿足投資比率
現(xiàn)金滿足投資比率=近5年經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額之和÷近5年資本支出、存貨增加、現(xiàn)金股利之和
(2)現(xiàn)金股利保障倍數(shù)
現(xiàn)金股利保障倍數(shù)=每股經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額÷每股現(xiàn)金股
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