理財(cái)規(guī)劃師考試中經(jīng)濟(jì)周期理論的知識(shí)點(diǎn)總結(jié)
2021-12-23點(diǎn)擊量:307
一、經(jīng)濟(jì)周期1.定義:經(jīng)濟(jì)周期(又稱商業(yè)周期或商業(yè)循環(huán)),是指經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中周期性出現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張與經(jīng)濟(jì)緊縮交替更迭、循環(huán)往復(fù)的一種現(xiàn)象。它是指國民總產(chǎn)出、總收入和總就業(yè)的波動(dòng),是國民收入或總體經(jīng)濟(jì)活動(dòng)擴(kuò)張與緊縮的交替或周期波動(dòng)變化。2.經(jīng)濟(jì)周期大體上經(jīng)理周期性的四個(gè)階段:繁榮、衰退、蕭條和復(fù)蘇。3.經(jīng)濟(jì)周期類型:長周期又稱長波,這種周期長度平均50年左右。又稱康德拉耶夫周期。中周期又稱中波,一個(gè)周期平均長度8-10年。又稱朱格拉周期短周期又稱短波,一個(gè)周期平均長度約為40個(gè)月。又稱基欽周期。二、經(jīng)濟(jì)周期的指標(biāo)1.先行指標(biāo):是那些在經(jīng)濟(jì)中預(yù)先上升或下降的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。主要包括貨幣供給量、采購經(jīng)理指數(shù)PMI、股票價(jià)格指數(shù)、生產(chǎn)工人平均工作時(shí)數(shù)、房屋建筑許可批準(zhǔn)數(shù)量已經(jīng)消費(fèi)預(yù)期指數(shù)等2.同步指標(biāo):是那些指與經(jīng)濟(jì)活動(dòng)同步變化的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。主要包括國內(nèi)生產(chǎn)總值GDP、工業(yè)生產(chǎn)指數(shù)、個(gè)人收入、非農(nóng)業(yè)在職人員總數(shù)以及制造業(yè)和貿(mào)易銷售額等。3.滯后指標(biāo):是指那些滯后于經(jīng)濟(jì)活動(dòng)變化的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。主要包括失業(yè)率、居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)、生成成本、商業(yè)與工業(yè)貸款的未償付余額、零售物價(jià)指數(shù)。三、經(jīng)濟(jì)周期與行業(yè)投資策略結(jié)合經(jīng)濟(jì)周期的不同階段確定相應(yīng)的行業(yè)投資策略,是規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)、穩(wěn)定投資收益非常有效的途徑。1.增長性行業(yè)增長型行業(yè)的運(yùn)動(dòng)狀態(tài)與經(jīng)濟(jì)活動(dòng)總水平的周期及其振幅無關(guān)。這些行業(yè)收入增加的速率相對于經(jīng)濟(jì)周期的變動(dòng)來說,并未出現(xiàn)同步影響,因?yàn)樗鼈冎饕揽考夹g(shù)的進(jìn)步、新產(chǎn)品的推出及更優(yōu)質(zhì)的服務(wù),從而使其經(jīng)常呈現(xiàn)出增長形態(tài)。例如,過去幾十年內(nèi)計(jì)算機(jī)和互聯(lián)網(wǎng)行業(yè),現(xiàn)階段生物科技、節(jié)能減排行業(yè)等。2.周期行行業(yè)周期型行業(yè)的運(yùn)動(dòng)狀態(tài)直接與經(jīng)濟(jì)周期相關(guān)。當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于上升時(shí)期,這些行業(yè)會(huì)緊隨其擴(kuò)張;當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時(shí),這些行業(yè)也相應(yīng)跌落。例如,黑色、有色金屬行業(yè)等。3.防守型行業(yè)防守型行業(yè),這些行業(yè)運(yùn)動(dòng)形態(tài)的存在是因?yàn)槠湫袠I(yè)的產(chǎn)品需求相對穩(wěn)定,并不受經(jīng)濟(jì)周期衰退的影響。例如,食品業(yè)和公用事業(yè)、醫(yī)療行業(yè)等。四、投資策略選擇結(jié)合經(jīng)濟(jì)周期性的波動(dòng),行業(yè)投資策略選擇的關(guān)鍵在于依據(jù)對經(jīng)濟(jì)周期各階段的預(yù)測,當(dāng)對經(jīng)濟(jì)前景持樂觀態(tài)度時(shí),選擇周期型行業(yè),以獲取更大的回報(bào)率;而當(dāng)對經(jīng)濟(jì)前景持悲觀態(tài)度時(shí),選擇投資防守型行業(yè)以穩(wěn)定投資收益;同時(shí),選擇一些增長型的行、業(yè)加以投資。本文由培訓(xùn)無憂網(wǎng)恒企會(huì)計(jì)課程顧問老師整理發(fā)布,更多課程信息可關(guān)注理財(cái)規(guī)劃師培訓(xùn)或添加老師微信:15033336050...